📊 Fiscalité•~12 min de lecture•Niveau : Intermédiaire•Mis à jour le 21 mai 2026
Revenus de capitaux mobiliers et PFU (flat tax)
Dividendes et intérêts : PFU à 30 % par défaut, ou barème progressif sur option. Comment trancher selon son TMI, le rôle de l’abattement de 40 % et l’importance de l’enveloppe, avec exemples chiffrés.
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Qu’est-ce qu’un revenu de capitaux mobiliers
Les revenus de capitaux mobiliers (RCM) regroupent les produits de votre épargne financière : dividendes d’actions, intérêts de placements, produits de certains contrats.
Type de revenu
Exemple
Dividendes
Distributions d’actions, de parts de SARL
Intérêts
Comptes à terme, obligations, comptes courants d’associé
Produits de contrats
Rachats d’assurance-vie (régime spécifique)
💡 Deux modes d’imposition possibles
Depuis 2018, les revenus du capital sont par défaut soumis au prélèvement forfaitaire unique (PFU). Mais le contribuable peut opter pour le barème progressif s’il y a intérêt. Ce choix est global et annuel.
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Le PFU ou « flat tax » à 30 %
Le PFU, ou « flat tax », applique un taux forfaitaire unique de 30 % aux revenus du capital, quel que soit le niveau de revenu du foyer.
Composante du PFU
Taux
Impôt sur le revenu (forfaitaire)
12,8 %
Prélèvements sociaux
17,2 %
Total PFU
30 %
🧾 Exemple — Olivier, 10 000 € de dividendes
Au PFU, Olivier est taxé à 30 % : 1 280 € d’IR + 1 720 € de prélèvements sociaux = 3 000 €. Il lui reste 7 000 € nets. Simple et lisible, le PFU est avantageux pour les contribuables dont le TMI est de 30 % ou plus.
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L’option pour le barème progressif
Sur option globale, le contribuable peut soumettre l’ensemble de ses revenus du capital au barème progressif. Cette option ouvre droit, pour les dividendes, à un abattement de 40 % et à la déductibilité partielle de la CSG.
✅ Quand le barème est gagnant
Pour un foyer faiblement imposé (TMI 0 % ou 11 %), le barème est souvent plus avantageux que les 12,8 % du PFU : l’IR sur les dividendes peut tomber à quasi zéro grâce à l’abattement de 40 %. Les prélèvements sociaux de 17,2 % restent toutefois dus dans tous les cas.
⚠️ L’option est globale et irrévocable pour l’année
Choisir le barème s’applique à tous vos revenus de capitaux et plus-values de l’année, pas seulement à un produit. Évaluez l’effet d’ensemble avant de cocher la case.
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PFU ou barème : comment trancher
Le choix entre PFU et barème dépend essentiellement de votre TMI.
Votre TMI
Choix généralement optimal
0 % ou 11 %
Barème (souvent plus avantageux)
30 %
Équivalent ou léger avantage au PFU
41 % ou 45 %
PFU (12,8 % < TMI)
💡 La simulation tranche
Le simulateur officiel calcule automatiquement l’option la plus avantageuse : déclarez vos revenus, puis comparez avec et sans l’option barème. L’administration applique d’ailleurs le mode le plus favorable si vous ne cochez pas l’option, mais une vérification reste prudente.
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La fiscalité selon l’enveloppe
La fiscalité des revenus du capital dépend fortement de l’enveloppe qui les abrite. Logées dans une enveloppe dédiée, les plus-values et revenus échappent au PFU annuel.
Enveloppe
Fiscalité des gains
Compte-titres (CTO)
PFU ou barème chaque année
PEA (après 5 ans)
Exonération d’IR, PS dus
Assurance-vie (après 8 ans)
Abattement annuel, fiscalité réduite
PER
Déduction à l’entrée, imposition à la sortie
✅ L’enveloppe prime souvent sur le produit
Le même support (ex. un ETF) sera taxé très différemment selon qu’il est logé dans un CTO, un PEA ou une assurance-vie. Choisir la bonne enveloppe est souvent plus déterminant que choisir le bon produit. Des guides dédiés détaillent chaque enveloppe.
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FAQ
Quels revenus de capitaux sont soumis au PFU de 30 % ?
Le PFU (flat tax) s’applique aux : dividendes d’actions, intérêts d’obligations et de livrets non réglementés, plus-values de cession de valeurs mobilières (actions, OPCVM, ETF), revenus de contrats de capitalisation et d’assurance-vie (pour les rachats après le 27/09/2017). Ne sont PAS soumis au PFU : les livrets réglementés (Livret A, LDDS, LEP) exonérés, les plus-values immobilières (régime spécifique), les revenus du PEA (taxation à la sortie).
Comment fonctionne l’option pour le barème progressif ?
En cochant la case 2OP sur la déclaration, on opte pour le barème progressif à la place du PFU. Cette option est globale (elle s’applique à tous les revenus du capital de l’année) et irrévocable pour l’année. Elle est avantageuse si votre TMI est de 0 ou 11 %. Pour la TMI à 30 %, le PFU est généralement équivalent ou moins favorable. L’option barème permet aussi de déduire la CSG (6,8 %) du revenu imposable.
L’abattement de 40 % sur les dividendes s’applique-t-il avec le PFU ?
Non. L’abattement de 40 % sur les dividendes ne s’applique qu’avec l’option barème progressif. Avec le PFU, les dividendes sont taxés sur leur montant brut à 30 % (12,8 % IR + 17,2 % PS). Avec le barème, les dividendes sont réduits de 40 % avant application de la TMI, puis soumis aux prélèvements sociaux sur le montant brut. Pour les TMI > 30 %, le PFU est presque toujours plus avantageux.
Comment déclarer les dividendes étrangers perçus via un CTO ?
Les dividendes étrangers perçus sur un CTO sont à déclarer sur le formulaire 2042. La banque ou le courtier fournit un IFU (Imprimé Fiscal Unique) détaillant les montants bruts et les retenues à la source étrangères. Ces retenues sont généralement récupérables via un crédit d’impôt, dans la limite des conventions bilatérales. Pour les dividendes américains, la retenue est de 15 % (récupérable en France).
Les moins-values de cession compensent-elles les plus-values ?
Oui, dans la même catégorie. Les moins-values sur valeurs mobilières s’imputent d’abord sur les plus-values de même nature de l’année, puis le solde est reportable 10 ans sur les plus-values futures. Cette compensation ne s’applique pas entre catégories différentes (une moins-value mobilière ne s’impute pas sur un gain foncier ou une plus-value immobilière). Le courtier ou la banque fourni le détail via l’IFU.
Y a-t-il un plafond aux moins-values reportables ?
Non, il n’y a pas de plafond de montant sur les moins-values reportables. En revanche, elles ne sont utilisables que pendant 10 ans à compter de leur réalisation : une moins-value de 2019 ne peut plus s’imputer après 2029. Il est donc important de les utiliser en priorité sur les plus-values les plus importantes. Les moins-values sont déclarées automatiquement si vous utilisez un seul établissement financier, mais à consolider manuellement si vous êtes multi-courtiers.
Sources & références
1CGI, art. 200 A — Prélèvement forfaitaire unique Legifrance →
2CGI, art. 158, 3 — Abattement de 40 % sur dividendes Legifrance →
3CGI, art. 117 quater — Prélèvement sur les revenus distribués Legifrance →
4BOFiP BOI-RPPM-RCM — Revenus de capitaux mobiliers Legifrance →